Estratégias de negociação sintética

O que sintético significa Sintético é o termo dado a instrumentos financeiros que são criados artificialmente simulando outros instrumentos com diferentes padrões de fluxo de caixa. Por exemplo, você pode criar um estoque sintético comprando uma opção de compra e simultaneamente vendendo uma opção de venda no mesmo estoque. O estoque sintético teria os mesmos fluxos de caixa que a garantia subjacente. BREAKING Down Os produtos sintéticos sintéticos são estruturados de acordo com as necessidades de fluxo de caixa do investidor. Eles são criados sob a forma de um contrato e, portanto, dão o nome sintético. Fluxos de caixa sintéticos Existem dois principais tipos de investimentos em títulos genéricos: aqueles que pagam renda e aqueles que pagam na apreciação do preço. Um estoque que paga um dividendo regular e crescente fornece ao investidor um fluxo de dinheiro. Um vínculo que paga pagamentos de juros regulares também fornece um investidor com um fluxo de caixa. Ambos os produtos são utilizados para estruturar produtos sintéticos. Um exemplo é uma segurança que paga um pagamento de juros regular e também permite que os investidores participem do crescimento do mercado. Eles geralmente são compostos por um produto de renda ou renda fixa para proteger o principal e um componente de equidade para atingir o alfa. Os produtos utilizados para produtos sintéticos podem ser ativos ou derivados, mas os próprios produtos sintéticos são intrinsecamente derivados. Ou seja, os fluxos de caixa que produzem são derivados de outros ativos. Existe mesmo uma classe de ativos conhecida como derivados sintéticos. Estes são títulos que são gerados de forma reversa para acompanhar os fluxos de caixa de uma única garantia. Uma posição longa sintética se move com o estoque e é estruturada com uma longa chamada e uma curta colocação. Um estoque curto sintético cresce quando o estoque subjacente se move para baixo e geralmente consiste em uma longa colocação e uma chamada curta. Outro exemplo é um vínculo conversível. O que é ideal para empresas que desejam emitir dívidas que podem ser convertidas em capital próprio em troca de um retorno maior. O objetivo do emissor é impulsionar a demanda por uma obrigação sem aumentar a taxa de juros ou o valor que deve pagar pela dívida. Podem ser adicionadas características diferentes à ligação convertível. Algumas obrigações convertíveis oferecem proteção principal. Outras obrigações convertíveis oferecem aumento de renda em troca de um menor fator de conversão. Esses recursos atuam como incentivos para os obrigacionistas. Outros exemplos incluem a escrita de chamadas cobertas. Carteiras de títulos de alto rendimento, fundos de hedge funds e outras estruturas de derivados. Estratégias de negociação sintéticas Na negociação de opções, as posições sintéticas são criadas principalmente para emular propriedades de ações longas ou curtas usando apenas opções ou emular posições de opções longas ou curtas usando uma combinação de Estoque e opções. Os comerciantes raramente se propuseram a criar uma posição sintética, mas eles usariam essa posição para passar de uma posição para outra quando as circunstâncias mudassem. O princípio básico das estratégias de negociação de opções sintéticas é muito semelhante e, nesta página, explicamos exatamente o que são e as vantagens que eles oferecem. Nós também fornecemos detalhes sobre três dos tipos mais utilizados. Para tirar o máximo proveito desta página, você deve ter pelo menos uma compreensão básica das posições sintéticas. O que são Opções de Synthetic Estratégias de Negociação Por que usar Opções Sintéticas Estratégias de Negociação Synthetic Straddle Synthetic Short Straddle Synthetic Covered Call Section Conteúdo Links rápidos Opções recomendadas Brokers Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o agente Leia a revisão Visite o agente O que é sintético Estratégias de negociação de opções O conceito de estratégias de negociação de opções sintéticas é bastante simples. São estratégias que replicam o perfil de ganhos e perdas de outra estratégia, mas criadas de maneira diferente. Normalmente, a estratégia que está sendo replicada envolverá várias posições de opções e a estratégia sintética usará uma combinação de ações e opções. O contrário também pode ser verdade, com a estratégia sendo replicada envolvendo uma combinação de ações e opções e a estratégia sintética usando múltiplas posições de opções. Essas estratégias não são tão complicadas quanto muitos comerciantes acreditam que elas são e oferecem algumas vantagens claras em certas circunstâncias. Por que usar estratégias de negociação de opções sintéticas Existem duas razões comuns para usar essas estratégias. Primeiro, você usaria-os como uma maneira simples de tentar lucrar se sua perspectiva em uma posição existente mudar, porque você verá a partir de dois exemplos abaixo que eles podem ser usados ​​para ajustar uma posição de estoque existente para tentar e lucrar com uma Período de volatilidade, ou tentar lucrar com um período de estabilidade. Em segundo lugar, você os usaria porque normalmente há menos transações envolvidas ao transformar uma posição existente em uma posição sintética do que haveria ao fechar a posição e criar a posição relevante a partir do zero. Ao fazer menos transações, você teria que pagar menos em comissões para seu corretor. As vantagens são realmente simples, eles são uma maneira fácil de ajustar uma posição existente e podem economizar dinheiro. Straddle sintético O straddle sintético emula a estratégia conhecida como o longo straddle. Uma estrada longa geralmente seria criada se a sua perspectiva fosse volátil, ou seja, você esperava que a segurança subjacente se movesse significativamente no preço, mas você não sabia em qual direção se moveria. É criado pela compra de um número igual das mesmas chamadas e coloca e permite que você faça lucros, independentemente da forma como o preço da ação subjacente se move, desde que se mova pelo menos um determinado montante. O straddle sintético também faz lucros de uma maneira similar, mas também usa uma combinação de ações e opções. Na verdade, existem duas maneiras de criar uma. O primeiro é possuir ações e também possuir o dobro do valor do dinheiro colocado com base nesse estoque, e o segundo é por ser curto em ações e possuir o dobro do valor das chamadas de dinheiro com base nesse estoque. Por exemplo, se você possuísse 100 ações da ação da Companhia X e também 2 na colocação de dinheiro (cada uma cobrindo 100 ações) com base nesse estoque, então, basicamente, você criou uma estrada sintética. Como regra geral, você não criaria uma estratagema sintética a partir do zero, porque você quer mudar uma posição existente em uma estrada. Normalmente, você só criaria um se você segurar uma posição de estoque longo ou uma posição de estoque curto e você acredita que o estoque está entrando em um período de volatilidade e você espera que ele se mova dramaticamente no preço, mas você não sabe em qual direção. Em vez de vender sua posição de estoque longo ou comprar de volta a sua posição curta e, em seguida, criar um longo straddle (o que envolveria várias transações e comissões mais altas), você pode simplesmente comprar a quantidade correta das opções relevantes para criar um straddle sintético e você terá a Mesmos lucros potenciais e as mesmas perdas potenciais que você faria com uma longa distância. Straddle curto sintético O straddle curto sintético é o equivalente ao straddle curto, que é usado quando sua perspectiva é neutra, ou seja, você espera que a segurança subjacente seja estável no preço. O straddle curto é criado escrevendo um número igual das mesmas chamadas e coloca e retornará um lucro se a segurança subjacente não se mover no preço ou apenas se mover dentro de um alcance apertado. O estrondo curto sintético também retornaria um lucro da mesma forma, mas foi criado com uma combinação de ações e opções. Pode ser feito de duas maneiras. Um deles é possuir ações e ser curto no dobro da quantidade de chamadas com base nesse estoque. O segundo é ser curto em ações e também ser curto em duas vezes o valor de opções de venda com base nesse estoque. Como exemplo: se você possuísse 100 ações na Empresa X e então escreveu 2 chamadas (cada uma cobrindo 100 ações), então você teria criado um estrondo curto sintético. O principal uso desta estratégia é para quando você tem uma posição de estoque existente, curta ou longa, e você acredita que o estoque provavelmente não se moverá no preço. Em vez de sair da posição de estoque, você poderia mantê-lo aberto e escrever os contratos de opções necessárias para criar um estrondo curto sintético. Você poderia então lucrar com o preço da ação não se movendo, mas você incorreria menos comissões do que você faria se você optar por sair da posição de estoque e, em seguida, criar uma curta distância. Chamada coberta sintética Esta é uma estratégia que é usada para replicar a estratégia conhecida como chamada coberta, que é uma estratégia popular e direta que é criada com uma combinação de uma posição de estoque longo e uma posição de opções de chamadas curtas. Você normalmente empregaria a estratégia de chamada coberta se você quisesse possuir um estoque para o longo prazo, mas esperava que o preço desse estoque permanecesse relativamente estável no curto prazo. Ao escrever chamadas com base no estoque, geralmente com um curto período de tempo até o vencimento, você ganhará se o estoque não se mover no preço e também tenha alguma proteção limitada se cair no preço. Para criar uma chamada coberta sintética, a posição de estoque longo é substituída por profundas chamadas de dinheiro com base nesse estoque que tem pelo menos alguns meses até o vencimento, você ainda deve escrever chamadas com um curto período de tempo até o vencimento. Possuir profundas chamadas de dinheiro com um longo período de tempo até o vencimento tem um perfil de lucro e perda muito parecido com o fato de possuir o estoque, então as chamadas compradas são basicamente apenas uma substituição direta para a posição de estoque longo. Como tal, esta é uma estratégia muito simples e certamente uma das mais populares. Você normalmente olharia para usar essa estratégia em circunstâncias semelhantes para quando você consideraria usar uma chamada coberta, ou seja, você acredita que o preço de uma ação aumentará no longo prazo, mas será relativamente estável no curto prazo. A maior diferença é que você normalmente empregaria a chamada coberta se você já possuísse o estoque e então decidiu tentar aproveitar a estabilidade a curto prazo, escrevendo as opções de chamadas contra ele. Você seria mais provável que criasse a chamada coberta sintética a partir do zero, quando você tiver uma perspectiva neutra no curto prazo, mas alta a longo prazo. A maior vantagem que tem em relação à chamada coberta é que requer um investimento menor, porque o custo do fundo das chamadas de dinheiro é menor do que a posição de estoque longa correspondente seria. Direitos autorais copiam 2017 OptionsTrading. org - All Right Reserved.